Данный фактор являлся основным двигателем банковской деятельности. Так, на протяжении 2008 года происходил рост продаж автотранспорта, недвижимости, существенная часть которых реализовывалась за счет банковских кредитов, как конечным потребителям, так и компаниям - производителям и поставщикам. Банки наращивали кредитные портфели вплоть до 4 квартала 2008 года, при этом основными источниками роста данных портфелей были клиентские средства.

На данном фоне балансовые показатели кредитных рисков в системе сохранялись на стабильном уровне. Структура розничных кредитных портфелей менялась в сторону более длинных ссуд, преимущественно представленных автокредитованием и жилищными ссудами. Таким образом, структура банковской системы изменялась в сторону классической модели развитых стран, где основу кредитного портфеля составляет ипотечное и автокредитование, а также портфель кредитных карт.

Однако экономическая ситуация в мире продолжала ухудшаться, вызывая рост опасений о возможных последствиях влияния мировой рецессии на экономики развивающихся стран, в том числе России. На данном фоне российские банки стали больше внимания обращать к российскому сектору в части привлечения средств, что вызвало постепенное увеличение процентных ставок на внутреннем рынке.

Во второй половине 2008 года поток негативных новостей подорвал надежду на скорое восстановление экономики, и инвесторы стали стремительно выходить из активов фондового и сырьевого рынка, вызвав их обрушение. Особенно заметно данные последствия отразились на рынках развивающихся стран: российские фондовые индексы обрушились со своих рекордных значений более чем на 70%, в целом то же касалось и цен на энергоносители и металлы.

Данное падение отразилось в балансах российских банков фиксацией отрицательной переоценки портфелей ценных бумаг и убытков. Крупные российские банки, фокусировавшиеся на инвестиционном рынке, понесли существенные потери, некоторые из банков обанкротились и были присоединены к другим финансовым структурам.

С наступлением активной фазы кризиса снизились цены на металлы и другие полезные ископаемые, что отразилось на сокращении доходов и объемов деятельности крупных российских компаний. Многие компании оказались неспособными расплачиваться по обязательствам, что вызвало многократный рост объема просроченной задолженности по корпоративным ссудам. Также, данное сокращение экономики сказалось на занятости и уровне жизни многих россиян.

Данные процессы практически полностью изменили рынок розничного кредитования. Так, портфели кредитования физических лиц, ранее составлявших один из основных источников роста активов российских банков, в 2009 году стали сокращаться. В среднем по рынку объемы розничного кредитования сократились на 44%. При этом в сегменте жилищного кредитования, ранее являвшегося одним из наиболее быстрорастущих направлений розничного банковского бизнеса, объем выдаваемых ссуд сократился в 7 раз. На данном фоне объем просроченной задолженности по жилищным кредитам, ранее считавшимся низкорискованными (если не безрисковыми вовсе), стал увеличиваться стремительными темпами (около 50-60% в месяц) и достиг уровня 2.43% по состоянию на 01.10.2009. В части автокредитования сокращение объемов выдаваемых ссуд составило около 50%.
 
В текущий период, благодаря улучшению макроэкономической конъюнктуры, ситуация на российском фондовом рынке и в экономике Российской Федерации начала стабилизироваться. Многие компании, испытывающие затруднения с погашением привлеченных ранее займов, смогли договориться с банками об их реструктуризации, что частично отразилось в увеличении долгосрочной составляющей балансовых сроков ссудной задолженности, а также в снижении объема просроченной задолженности корпоративных заемщиков

В последнее время некоторые банки заявляют о начале развития розничного кредитования. При этом необходимо отметить, что при существенном сокращении уровня конкуренции в данном сегменте банки имеют шанс нарастить портфели с более низким уровнем кредитных рисков при более высокой доходности данных портфелей.

В текущий момент на рынке наблюдается стагнация портфеля кредитования, однако, принимая во внимание изменение профиля заемщика в лучшую сторону и общее снижение конкуренции, мы ожидаем рост интереса к данному сектору со стороны банков. Однако говорить о существенном росте, как объемов кредитования, так и росте кредитного портфеля, можно будет лишь после восстановления уровня доходов населения. Принимая во внимание данные факторы, согласно прогнозам агентства, по итогам 2010 года мы ожидаем рост кредитного портфеля физических лиц на уровне 2-5%.

Существенным трендом на рынке розничного кредитования будет рост доли госбанков. Перераспределение долей рынка может произойти в сегменте кредитных карт с выходом на него Сбербанка. Также мы ожидаем увеличение доли рынка банка ВТБ24 в различных сегментах розничного кредитования.

По нашему мнению, негативное давление на рынок жилищного кредитования сохранится в течение 2010 года. В данном сегменте, кроме сокращения доходов населения, существенное влияние будет оказывать неопределенность динамики цен на рынке недвижимости.

В настоящий момент необходимо отметить некоторое замедление роста процентных ставок, а также наметившиеся тенденции их снижения по некоторым инструментам. В ближайшие полгода, при условии сохранения текущих макроэкономических факторов, мы ожидаем снижение стоимости привлеченных средств до уровня 6,0% годовых.

По прогнозам агентства, рост доходности кредитного портфеля в ближайшее время сохранится. Однако уже к концу 2010 года можно ожидать некоторое снижение уровня доходностей портфелей. Среднерыночный уровень доходности в 2010 году составит 16% годовых.

На рост процентной маржи в 2010 году будет влиять снижение стоимости ресурсной базы. Ожидаемые показатели маржи к концу 2010 года составляют 9% годовых для сегмента розничного кредитования, и 6% годовых для корпоративного сегмента.

В целом, устойчивость российской банковской системы оценивается положительно. На основе расчетов, проведенных агентством, предельный уровень кредитов, не приносящих дохода от нахождения на балансе, для сохранения денежного потока положительным не должен превышать 24% кредитного портфеля. Уровень резервирования, в среднем по системе, соответствует текущему уровню кредитного риска. В то же время, текущие уровни цен на сырьевом рынке и замедление темпов сокращения ВВП позволяют ожидать снижение темпов роста объема просроченной задолженности и некоторое уменьшение ее доли в кредитных портфелях в будущем, что не предполагает существенного увеличения резервов на возможные потери по кредитному портфелю в среднесрочной перспективе.