Ричард Хейнсворт, генеральный директор агентства RusRating
Виктория Белозерова, старший аналитик агентства RusRating

В настоящем отчете агентство RusRating оценивает и анализирует текущие тенденции в ряде сегментов рынка розничного кредитования и на рынке частных вкладов до начала кризиса и изменения на рынке в условиях текущего мирового кризиса ликвидности.

Первая волна ипотечного кризиса в США, начавшегося в августе 2007 года, практически мгновенно отразилась на российском рынке кредитования — в связи с удорожанием и сокращением фондирования из-за рубежа для большинства банков, ставки по предоставляемым кредитам внутри страны начали расти. Этот рост продолжился в 1 полугодии 2008 года и был еще более простимулирован масштабным кризисом ликвидности на мировом рынке, начавшимся летом 2008 года.

Процентная маржа по кредитам начала расти с сентября 2007 года

Маржа по кредитованию физических лиц остается существенно выше, чем по кредитам юридическим лицам — на 2,5%-4,5% по долгосрочным кредитам и на 8%-10% по краткосрочным кредитам.

Процентная маржа по рублевым кредитам корпоративным и частным заемщикам снижалась до сентября 2007 года, после чего начала расти на 1,5% по долгосрочным кредитам юридическим лицам и на 3% по краткосрочным кредитам физическим лицам.

Маржа по видам кредитования

На графике представлена разница между средневзвешенными номинальными процентными ставками по предоставляемым кредитам банками населению и компаниям в рублях на сроки до 1 года (краткосрочные кредиты) и на сроки свыше 1 года (долгосрочные кредиты) и средневзвешенной стоимостью привлекаемых ресурсов банками.

Розничные кредиты в разрезе срочности.

На следующем графике приведены совокупные объемы ссудной задолженности физических лиц перед банками на сроки «до востребования», до 1 года, 1-3 года, свыше 3х лет, а также объемы просроченной задолженности физических лиц перед банками, как это отражено в официальной отчетности банков.

Динамика объемов розничных кредитов в разрезе срочности

Тенденция удлинения сроков выдаваемых кредитов сохраняется

Основная тенденция динамики объемов розничного кредитования банками — рост удельного веса кредитов, выданных на сроки свыше 3х лет до 72,5% общего объема, то есть сегмента рынка, преимущественно представленного авто- и ипотечными кредитами. С середины 2006 года доля кредитов, выданных на сроки от 1 до 3х лет, снижается с 26% до 18% в августе 2008 года.

Важно отметить, что в сложившейся обстановке в российской банковской системе в условиях текущего финансового кризиса в ведущих мировых экономиках, российские банки наряду с повышением стоимости кредитных продуктов для заемщиков существенно ужесточают требования к клиентам, что призвано не только улучшить качество портфелей, но и сдержать их рост. Таким образом, вероятно, по итогам 2008 года будет некоторое сокращение темпов роста объемов кредитования населения по большинству сегментов рынка, что может найти свое продолжение и в 1 полугодии 2009 года. В долгосрочной перспективе, учитывая в большинстве положительные фундаментальные показатели российских банков и экономики в целом, мы ожидаем возобновления темпов роста объемов розничных кредитов.

Рынок плохих долгов.

Средний уровень просроченной задолженности розничных портфелей растет опережающими темпами, составляя около 4,3% в 3 квартале 2008 года.

Объем просроченной задолженности увеличивался за 2005 год на 180%, за 2006 год — на 153%, за 2007 год — на 91%, за 7 месяцев 2008 года — на 26,5%. Тем не менее, стоит отметить, что существенное снижение темпов прироста объемов просроченной задолженности в 2007-2008 гг. в большей степени связано не с улучшением качества кредитных портфелей банков, а с более активной работы банков с коллекторскими агентствами.

Рынок автокредитов

Одним из наиболее привлекательных сегментов рынка розничных кредитов для банков является автокредитование — практически все мировые автопроизводители повышают квоты продаж автомобилей на российском рынке, называя его одним из крупнейших рынков сбыта в Европе.

Рост рынка продаж автомобилей связан не только с ростом покупательской способности населения, но и с активным ростом рынка автокредитования. По данным ряда автодилеров, работающих в России, до половины продаж автомобилей происходит в кредит. Тем не менее, мы не ожидаем радикального падения этого рынка в свете текущих событий и оцениваем динамику и лидеров рынка по состоянию на середину 2008 года. Общий объем портфелей автокредитов около 100 российских банков по итогам 1 полугодия 2008 года составил около 578,1 млрд. руб. (около 23,1 млрд. руб.), увеличившись с начала 2007 года в 2,4 раза. Весьма вероятно, что фактический объем рынка еще больше — в расчетах Агентства не учтены кредитные программы авто-дилеров, авто-производителей и дочерних банков автоконцернов, на которые может приходиться до 7-8% этого рынка.

Согласно данным середины октября 2008 года целый ряд банков повышает ставки по автокредитам на 2-4%, многие существенно ужесточают требования к заемщикам. Мы не ожидаем резкого сокращения этого рынка, равно как и не ожидаем существенного роста в ближайшие 6 месяцев.

Риски розничного кредитования

Как в условиях быстрого роста рынка розничного кредитования в России до середины 2008 года, так и с наступлением кризиса на финансовых рынках, существенно затронувшего российский банковский сектор с середины 2008 года, наиболее важным параметром становится понимание уровня рисков каждого конкретного банка.

Одним из основных рисков розничного портфеля является риск невозврата кредитов, индикатором которого является уровень просроченной задолженности портфеля. Важно понимать, что весь объем просроченной задолженности не является невозвратом, более того, существенная часть просроченной задолженности как правило, приходится на долги, которые, скорее всего будут возвращены (более «длинную» просроченную задолженность банки все чаще передают или продают коллекторам), но уровень просроченной задолженности, тем не менее, является именно вероятностью невозврата части кредитного портфеля. Данные об уровнях просроченной задолженности и об уровне доходности кредитных портфелей банков существенно отличаются, что в первую очередь зависит от кредитной политики каждого банка (что является конкурентным преимуществом): от более «консервативной» (требующей более тщательной проверки заемщика, залогов, страхования, поручителей и пр.) с более низкими ставками (и, соответственно, доходностью) до более «лояльной», предполагающей меньшие требования к заемщику, залогу, страхованию и пр. с более высокими ставками и доходностью.

Разница между доходностью портфелей и уровнем просроченной задолженности также существенно отличаются у всех банков, независимо от их «специализации», тем не менее, между ними существует определенная корреляция: так, для сегмента рынка беззалоговых ссуд 15%-38%, для рынка автокредитов и ипотеки 10%-16%.

Розничные депозиты как источник роста ресурсной базы

Около трети ресурсной базы банков приходится на средства частных вкладчиков, данный ресурс наиболее подвержен паническим настроениям в условиях возникающих кризисов в экономике. С начала 2005 года объем розничных депозитов (включая остатки на расчетных счетах) в банках увеличивался на 35%-40% в год, за 8 месяцев 2008 года рост составил свыше 30%, при этом наибольший рост у всех банков демонстрируют срочные депозиты клиентов на сроки от 1 до 3х лет.

Динамика объемов средств частных вкладчиков в разрезе срочности

Совокупный объем средств частных вкладчиков в банках по состоянию на 1 сентября составил около 6 трлн. руб., из которых около около 65% привлечено на сроки свыше 1 года. По итогам августа 2008 года половина всего объема частных вкладов приходилась на Сбербанк, при этом доля госбанка в общем объеме снижалась с 62% в начале 2005 года и 55% в начале 2006 года до 54% в начале 2007 года и 52% в начале 2008 года.

С началом падения российского фондового рынка и возросшими опасениями населения в отношении возможности экономики России оказаться в кризисной ситуации, в сентябре 2008 года впервые с кризиса 1998 года (и краткосрочных волнений летом 2004 года) банки ощутили отток частных вкладов.

Отток средств частных вкладчиков из частных банков в сентябре составил около 3%, часть из которого была направлена в госбанки.

Дальнейшая динамика банковского рынка в России будет в большей степени определяться действиями властей по недопущению «цепных» реакций в другие сектора экономики. Мы ожидаем восстановления рынка розничного кредитования не ранее конца 2009 года.

Более подробную информацию по данному обзору, можно получить в Департаменте продаж агентства RusRating:
Этот e-mail защищен от спам-ботов. Для его просмотра в вашем браузере должна быть включена поддержка Java-script
Тел./факс: +7 (495) 771-7226; +7 (495) 917-2500; +7 (495) 917-2502